AI眼镜将迎爆发式增长，端侧SoC芯片量价齐升
Meta、小米等近期均要推出AI智能眼镜，AI眼镜将迎来新品爆发式增长，Counterpoint 预计全球智能眼镜市场将于 2025-2029 年维持CAGR超60%。Wellsenn XR 预计AI+AR眼镜2029年AI眼镜年销量可达5500万副；随着AI+AR技术成熟，渗透率有望达70%，销量达14亿副，可对标智能手机出货规模。SoC芯片BOM 成本在 AI 拍摄类眼镜占比可达 1/3，经估算 AI 眼镜 SoC 市场规模2030 年有望突破百亿元。AI可穿戴、AI玩具等多模态交互场景逐步落地，对SoC 芯片端侧性能要求不断提升。
端侧SoC高性能与低功耗兼具。（1）异构多核通常以“通用核+专用核”来提升性能，优化功效。其中集成NPU增强算力水平，集成ISP增强多模态交互能力；（2）多核架构 IP 核由海外巨头垄断，国产厂商自研与外购IP相结合；（3）RISC-V 架构崭露头角加速国产化，灵活性和可拓展性高，适配于端侧定制化碎片化需求，差异化定制可增强SoC产品竞争力。多家国产厂商加速布局，增加自研IP核数量，推出通用大单品满足端侧场景，研发投入不断增长以驱动产品创新保持竞争力。
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SoC端侧AI需求拓展,从传统智能手机、PC、智能汽车到多模态场景。移动设备、物联网和可穿 戴设备对能效及紧凑型设计的需求日益增长，SoC芯片以小尺寸和高处理能力加速了其设备端的 市场应用。生成式AI在手机、PC、汽车等传统消费电子端侧应用的多样化需求和计算需求的垂 直领域不断增加，设备硬件性能需求提升。SoC集成神经网络处理器(NPU)可实现低功耗加速AI推理，并随着AI模型的技术升级和需求多样化的发展不断演进。
AI眼镜是搭载AI技术的智能眼镜，集成NPU、DPU或其他AI加速器，运行小型AI模型并执行端侧AI计算任务，如语音助手和数据预处理等。按产品形态及功能可分为音频类AI眼镜、音频+摄像头AI眼镜、AI+AR智能眼镜。根据Wellsenn XR数据，2024年全球智能眼镜中音频摄像头AI眼镜销量占比94%，以Ray-Ban Meta为代表；音频AI智能眼镜销量占比2%，AR+AI智能眼镜占比4%。
SoC芯片是承担AI眼镜计算及数据处理的核心硬件，BOM成本占比可达1/3。SoC芯片作为AI眼镜的主控芯片，决定了产品的核心性能，不同品类和性能的AI眼镜芯片选型也有相应差距。根据Wellsenn XR，以RayBan-Meta为例，其硬件部分采用了高通AR1Gen1 SoC芯片，搭配NXP的MCU、高通的WCN7851 WiFi蓝牙芯片等;其成本总计174美元，其中主板芯片成本约99.1美元，占比57%；SOC芯片成本约为55美元，占比约31.6%。以小米AI智能眼镜为例，平光版的成本总计预计约180.5美元，其中SoC芯片高通AR1成本约60美元，副芯片恒玄BES2700约7美元，两者合计占比约37%。综合来看，SoC芯片在AI拍摄类眼镜成本占比可达1/3,是硬件构成中的重要部件。随着端侧AI对产品性能要求的提升，中高端SoC芯片性能迭代,复杂度和定制化提升，成本占比预计将保持在较高水平。
SoC芯片市场持续增长，亚洲市场份额最高。随着自动驾驶渗透率逐步提升，IoT和通讯设备的采用率激增，以及AI浪潮和机器学习的浪潮席卷，SoC芯片需求逐步提升。根据MarketsandMarkets，全球SoC市场规模预计2029年达约2060亿美金，2024-2029年CAGR约8.3%。其中亚洲和北美的市场份额领先，2023年亚洲市场规模占比37%，预计中国和印度等国家SoC市场规模将持续快速增长。
SoC市场主要由国际厂商主导，国产厂商在多个细分领域发力。全球核心SoC厂商包括高通（Qualcomm）、联发科（MediaTek）、三星（Samsung）、苹果（Apple）和博通（Broadcom）等，主要下游应用领域包括消费电子、智能驾驶、医疗健康、AI计算、物联网、工业控制等。国内厂商在消费电子领域从中低端逐步向高端渗透，汽车电子方面加速国产替代，AIoT及工控等领域产品已广泛应用。
AI眼镜SoC市场规模2030年有望突破百亿元，对全球AI眼镜SoC市场规模做出估算：假设SoC可根据价格分为低端、中端及高端三类，低端类主要部署在AI音频眼镜上，功能可类比TWS耳机芯片，价格带可在1-5美金。中端为国产中高端主控SoC，如恒玄BES2800、紫光展锐W517等，价格可在5-15美金不等，例如Wellsenn XR拆解报告中，售价299美金的solos AirGo™ V AI眼镜采用高通低功耗蓝牙音频SoC芯片QCC5126,成本中SoC芯片占比超10%，价格约合60元。高端以高通AR1GEN1为代表，价格超50美金；中高端SoC主要部署在AI拍摄类眼镜及AI+AR眼镜。根据眼镜类别对出货量估算，假设2025年低端SoC出货占比为35%，中端SoC和高端SoC出货占比分别对应25%及40%。SoC单价随产品性能迭代逐步提升，且高端产品单价价格弹性更高；中高端产品出货量随AI+AR眼镜等旗舰产品渗透率提升而增加。
